假如餓了么收購百度外賣，最大的變數(shù)是什么

外賣市場那叫一個不消停。

繼美團、順豐之后，百度外賣近日又傳出要“出售”給餓了么。據(jù)報道，百度外賣與餓了么談判已接近完成，未來兩三周之內(nèi)將宣布合并消息。

回想起2015年百度CEO李彥宏曾經(jīng)豪言“賬上還有500多億現(xiàn)金，先拿出200億來把糯米做好”。很長一段時間里，美團、餓了么和百度三家的外賣大戰(zhàn)還令人記憶猶新。

如今，百度外賣在百度集團越來越邊緣化，7月27日，第三方數(shù)據(jù)機構(gòu)Trustdata發(fā)布《2017年上半年中國移動互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展分析報告》顯示，百度外賣的DAU已經(jīng)被美團外賣、餓了么大幅拉開，三足鼎立局勢早已不在。

如今的外賣行業(yè)局勢之下，餓了么如果收購百度外賣，會不會帶來一場大地震？外賣行業(yè)的下半場會有哪些走勢？未來美團和餓了么的終極大戰(zhàn)會不會是騰訊和阿里之戰(zhàn)？

“棄子”帶來的變數(shù)有多大？

2015年，O2O大熱之時，外賣市場在相當(dāng)一段時間內(nèi)呈現(xiàn)三足鼎立之勢，盡管200億的支持為百度O2O業(yè)務(wù)取得了一定成績，但美團和大眾點評合并后，占據(jù)了大部分市場份額。

而百度因2016年開始進行戰(zhàn)略調(diào)整，致力于向人工智能發(fā)展，而百度外賣和百度糯米則一起作為O2O生態(tài)并入到百度的AI布局中，成為其信息流廣告的支撐之一。實際上，百度向AI轉(zhuǎn)型后百度糯米的位置和作用在其Q2財報中也有所體現(xiàn)：AI新業(yè)務(wù)持續(xù)給出亮點表現(xiàn)，其中基于Intent Engine實現(xiàn)的lookalike投放點擊率提升48%，投放量增長10倍。在這樣的背景之下，已經(jīng)成為獨立子公司的百度外賣與前兩名份額差距越來越大也不難理解了。

數(shù)據(jù)更能說明問題，上面提到的《2017年上半年中國移動互聯(lián)網(wǎng)分析報告》的數(shù)據(jù)顯示，2017年1月以來，美團外賣APP和餓了么APP的用戶端DAU整體都呈現(xiàn)上升趨勢，而百度外賣一直平平，并無漲幅，并且在數(shù)值上落后美團和餓了么幾個身位。

上海社科院互聯(lián)網(wǎng)研究中心首席研究院李易接受媒體采訪時表示，隨著百度人工智能方向的發(fā)力，外賣等業(yè)務(wù)遲早要被“甩掉”。

在這樣的背景之下，餓了么如果將百度外賣收入囊中，能改寫目前外賣市場的格局嗎？

這是一個大家都想知道的答案，我們同樣用數(shù)據(jù)來說明。TrustData今年5月發(fā)布的一份報告顯示，在外賣領(lǐng)域，美團外賣、餓了么、百度外賣分別以1.23%、0.97%和0.20%的月度覆蓋率居行業(yè)前三。如果按照這個報告數(shù)據(jù)來算，即便是餓了么與百度外賣的份額疊加起來，市場份額仍然落后排名第一的美團外賣。

百度外賣前高管王耀弘在《從此江湖再無百度外賣》文章中提到的內(nèi)容也應(yīng)證了這一點：“百度外賣應(yīng)該還有百萬單，但即便餓了么加上這100萬，也沒有美團的單量多。”

不僅如此，在7月份TrustData的報告中美團外賣APP和餓了么APP的用戶端DAU數(shù)據(jù)相差不大，是因為本報告僅統(tǒng)計了美團外賣獨立APP的流量，微信、QQ、美團APP、大眾點評APP等入口的流量并沒有被統(tǒng)計在內(nèi)，所以才有了圖中所顯示的結(jié)果。據(jù)了解，美團外賣獨立APP的流量僅占美團外賣整體流量的1/3。

報告公布的外賣商家端APP的商家用戶日活規(guī)模趨勢，也印證了這一點。在商家用戶日活規(guī)模層面，美團外賣商家版DAU在2017年春節(jié)后加速增長，大幅領(lǐng)先餓了么及百度外賣，甚至幾乎達到餓了么的兩倍。

這里不得不提到外賣平臺的模式：盡管外賣平臺在用戶端有多個入口，但在商家端會統(tǒng)一在一個APP接單。商家端APP的情況統(tǒng)計就不存在多入口的統(tǒng)計難度，正好可以佐證外賣市場的競爭情況。

由此可見，餓了么即便將百度外賣收入囊中，也很難改寫目前外賣市場的格局。

此外，由于外賣平臺是典型的雙邊網(wǎng)絡(luò)（和滴滴出行一樣，需要用車的用戶越多，平臺對車輛的需求量越大，且司機的訂單越多，用戶也能更快的打到車），不論是美團、餓了么還是百度，模式都是這樣，更多活躍商家對應(yīng)需要更多活躍用戶，活躍商戶方面的領(lǐng)先，將會為美團外賣帶去更多的活躍用戶。反之對百度外賣來說也一樣，市場份額的跌落意味著用戶和商戶雙方的流失，如今即便被餓了么整合，也很難改寫現(xiàn)有的外賣行業(yè)市場格局。

合并才意味著“下半場”的開始

去年下半年，美團點評公司CEO王興在談到當(dāng)前市場狀態(tài)時開始頻頻使用“下半場”，認(rèn)為團購商戰(zhàn)在美團點評合并后已基本結(jié)束，外賣競爭依然激烈，但將在6－12個月內(nèi)結(jié)束。

王興的依據(jù)有兩點：一是互聯(lián)網(wǎng)人口紅利期結(jié)束，市場基本被瓜分完畢;二是市場玩家已經(jīng)初具規(guī)模，到了為客戶、消費者和投資人真正創(chuàng)造價值的時候。在熊熊看來，如今外賣市場如果進一步整合，正是驗證了王興的這一理論。

實際上，從過去的在線旅游到出行領(lǐng)域的市場，合并路徑都非常相似：老大先整合行業(yè)的老二或者老三，整合之后再一統(tǒng)江湖。

先來看看在線旅游市場的整合路徑以及最大的受益者老大攜程。OTA行業(yè)老大攜程先是在2015年收購藝龍，2015年10月，又在去哪兒大股東百度的撮合下達成了收購，結(jié)束了行業(yè)的補貼燒錢拉鋸戰(zhàn)。據(jù)當(dāng)時數(shù)據(jù)統(tǒng)計，兩家市場領(lǐng)導(dǎo)者合并后占據(jù)OTA行業(yè)近7成市場份額，但主要還是集中在機票酒店業(yè)務(wù)上，更廣泛的旅游、度假等產(chǎn)品上仍然面臨著行業(yè)競爭。

出行領(lǐng)域也有著類似的路徑，2014年，滴滴與快遞為爭奪市場開啟燒錢大戰(zhàn)，瘋狂補貼。鏖戰(zhàn)一年后，于2015年2月14日情人節(jié)，滴滴和快遞宣布戰(zhàn)略合并。就在滴滴以為可以一統(tǒng)江湖之時，又殺出了強勁的競爭對手Uber。在之后的一年內(nèi)，幾乎又將與快的之間的補貼戰(zhàn)重新上演了一番，期間還有老三易到等也在參戰(zhàn)。2016年8月1日，老大滴滴宣布將老二Uber中國區(qū)業(yè)務(wù)收入麾下，更進一步奠定了其在出行領(lǐng)域的江湖地位。老三易到也黯然退場。

不論是從市場角度還是資本的角度，都呈現(xiàn)著強者恒強的路徑，老二老三的合并能夠?qū)洗蟮牡匚恍纬赏{的局面似乎并沒上演過。而回到外賣市場，故事不會那么快就有結(jié)局，餓了么和百度外賣的合并意味著“下半場”的戰(zhàn)斗開始，而已經(jīng)作為老大的美團外賣很有可能成為市場最后的收割者。

事實上，美團點評在今年5月份曾經(jīng)公布數(shù)據(jù)稱，其整體業(yè)務(wù)已經(jīng)實現(xiàn)盈虧平衡，收入同比達三位數(shù)的增長，現(xiàn)金儲備超過30億美元，簡單說就是不差錢。

還有什么變數(shù)？

值得注意的是，一旦百度外賣被餓了么合并一起收入阿里系，餓了么在阿里體系中的位置也變得十分微妙。

2016年4月13日，阿里巴巴及螞蟻金服12.5億元融資投資餓了么，秉承“口碑平臺的外賣服務(wù)也由餓了么提供運營支撐”。阿里一直沒能做起來的口碑外賣交給餓了么，但如今一年多的時間過去，餓了么并沒有份額上的變化，反而是美團外賣通過多入口的不斷強化而拉開了與餓了么在外賣上的市場份額。而阿里也依然保存著“淘寶外賣”這個品牌獨立存在。

與此同時，在即時物流領(lǐng)域，除了已經(jīng)投資的餓了么以及旗下的蜂鳥，阿里在去年8月，又領(lǐng)投了眾包物流平臺點我達的10億元D輪融資，希望能夠做兩手準(zhǔn)備。

今年4月，阿里聯(lián)合螞蟻金服向餓了么投資4億美元，此次增持后，阿里在餓了么公司中也掌握更多話語權(quán)。

而就在前幾日，餓了么宣布首次引入點我達，以戰(zhàn)略合作的方式互相打通后臺訂餐接單和物流派單系統(tǒng)，這實際上也體現(xiàn)了阿里的布局，此前點我達已經(jīng)和阿里旗下多家企業(yè)展開合作，包括為阿里巴巴、天貓、淘寶、菜鳥網(wǎng)絡(luò)、餓了么、盒馬鮮生、易果生鮮等阿里系生態(tài)企業(yè)提供配送服務(wù)。

業(yè)界分析人士認(rèn)為，這樣來看蜂鳥的位置會比較尷尬，下一步蜂鳥與點我達在協(xié)同、用戶體驗以及加盟商的合作上，還需要一段時間的磨合。

此外，在此次交易中，百度到底是只賣百度外賣，還是將百度外賣和糯米一起打包賣，成為業(yè)界最關(guān)注的焦點，也成為最大的變數(shù)。

據(jù)報道：“多位百度糯米人士表示，百度糯米在短期內(nèi)應(yīng)不涉及出售事宜，糯米正在配合百度資訊流戰(zhàn)略，成為生活服務(wù)商家的本地化廣告平臺。”

王興在不同場合說過，“吃”是線下最大的互聯(lián)網(wǎng)入口。掌握住這個入口，就掌握了O2O的半邊天。

如今這個“半邊天”的下半場將會上演怎樣的精彩劇情？是重演OTA和出行領(lǐng)域的劇幕，還是上演別開一幕的新篇章，答案或許幾個月之內(nèi)就將浮出水面。